VENTURE DEBT FUND | ユニークなファンド運営 | あおぞら企業投資株式会社

“VENTURE DEBT FUND”

エクイティ投資から
銀行融資への“橋渡し”を通じて
スタートアップエコシステムを支える

“ベンチャーキャピタルのエクイティ投資と銀行融資の間を埋める資金提供”
“保有株式シェアの希薄化を防ぎつつも、成長資金を確保したい。というスタートアップならではのニーズに応える商品設計”
“国内のIPOを志向する成長が期待されるスタートアップが投資対象”

VENTURE DEBT（ベンチャーデット）とは
転換社債や新株予約権付融資等、エクイティとデット両方の性格を持った金融商品の総称。
欧米では“ベンチャーデット”と呼ばれ広く認知されており、有力な調達手段として一定の市場規模を有している。

SCHEME

投資スキーム

スタートアップの金融パートナーとして、様々な新しいベンチャーデットスキームを検討していきます。

投資スキーム例

ラウンドファイナンス

ビジネスモデルが確立、事業の横展開フェーズに入った先への次回増資ラウンドを跨いだ期間迄の資金支援

使途	営業体制拡大（採用・人件費）、広告宣伝費等
商品	転換社債、普通社債+新株予約権等
期間	長期（～３年程度）
特徴	新しい資金調達手段の確保、希薄化防止に寄与

ベンチャー信託

運転資金ニーズが発生した先への、裏付資産の流動化（信託スキーム）による資金支援

使途	正常運転資金（売掛金等）、レンタル用資産の購入等
商品	信託受益権投資（購入）+新株予約権等
期間	短期
特徴	新しい資金調達手段の確保、希薄化防止に寄与、裏付資産要

INVESTMENT TARGET

投資対象

“IPOを志向する”、“ベンチャーデットの商品性に関心が高い”国内スタートアップに投資を行います。

OUTLINE

ファンド概要

サマリ

ファンド名	あおぞらHYBRID1号投資事業有限責任組合
GP	あおぞら企業投資株式会社
ファンド種類	ベンチャーファンド
取扱商品	ベンチャーデット（転換社債、普通社債+新株予約権）、エクイティ（普通株、優先株）等
ファンド総額	20億円
組成日	2019年11月22日

ファンド名	あおぞらHYBRID2号投資事業有限責任組合
GP	あおぞら企業投資株式会社
ファンド種類	ベンチャーファンド
取扱商品	ベンチャーデット（転換社債、普通社債+新株予約権）、エクイティ（普通株、優先株）等
ファンド総額	100億円（2022年11月30日付でファンド規模を拡大）
組成日	2022年1月4日

ファンド名	あおぞらHYBRID3号投資事業有限責任組合
GP	あおぞら企業投資株式会社
ファンド種類	ベンチャーファンド
取扱商品	ベンチャーデット（転換社債、普通社債+新株予約権）、エクイティ（普通株、優先株）等
ファンド総額	90億円
組成日	2023年7月31日

投資実績

株式会社カケハシ

URL: https://www.kakehashi.life/

事業概要: 調剤薬局向け次世代電子薬歴システム「Musubi」の開発・運営

株式会社キャスター

URL: https://caster.co.jp/

事業概要: オンラインアシスタントサービス「CASTER BIZ」をはじめとした人材事業運営

テックタッチ株式会社

URL: https://techtouch.jp/

事業概要: 大企業向けデジタル・トランスフォーメーション支援SaaS「テックタッチ」の開発・運営

株式会社オープンロジ

URL: https://corp.openlogi.com/

事業概要: EC事業者、物流・倉庫会社をネットワーク化し、個別見積もり、固定費不要・従量課金で利用可能な物流フルフィルメントサービスを提供

株式会社CLUE

URL: https://corp.t-clue.com/

事業概要: ドローンの法人向けソフトウェア事業

READYFOR株式会社

URL: https://readyfor.jp/

事業概要: クラウドファンディング事業

株式会社MFS

URL: https://www.mortgagefss.jp/

事業概要: オンライン住宅ローンサービス「モゲチェック」
オンライン不動産投資サービス「モゲチェック　不動産投資」

株式会社トランスファーデータ

URL: https://transferdata.co.jp/

事業概要: 法人向け出張管理・手配自動化システム「AI Travel」の開発・運営

SATORI株式会社

URL: https://satori.marketing/

事業概要: 顧客開拓を自動化するマーケティングオートメーションツールの開発・提供

株式会社マツリカ

URL: https://mazrica.com

事業概要: 現場ファーストでビジネスの成長を支援するクラウド営業支援ツールSensesの開発・運営

株式会社Asobica

URL: https://asobica.co.jp/

事業概要: コミュニティを中心とした統合型カスタマーサクセスプラットフォーム「coorum(コーラム)」の開発・運営

MANABIE INTERNATIONAL PRIVATE LIMITED（Manabie Japan合同会社）

URL: https://www.manabie.com/

事業概要: ・教育機関のDX化支援
・ベトナムを中心としてオンラインとオフラインを組み合わせたハイブリッド型の学習塾（教室事業）の展開

株式会社ソーシャルインテリア

URL: https://socialinterior.com/

事業概要: 新品家具・家電のサブスクリプションサービス「サブスクライフ」「ソーシャルインテリアオフィス構築支援」、家具・家電がお得に買えるオフプライスマーケット「サブスクライフオフプライス）」の企画・開発

株式会社hacomono

URL: https://www.hacomono.jp/

事業概要: ウェルネス産業向けオールインワン基幹システム「hacomono」の開発・販売

株式会社Buzzreach

URL: https://www.buzzreach.co.jp/

事業概要: 製薬企業・医療機関向け治験業務管理システム開発/提供/SaaS開発、臨床試験被験者募集に関する支援業務

株式会社FLUX

URL: https://flux.jp/

事業概要: ・ノーコードAIプラットフォーム「FLUX AI」の開発
・広告・マーケティング領域の収益最大化サービスの提供

OLTA株式会社

URL: https://corp.olta.co.jp/

事業概要: ・2社間クラウドファクタリング「OLTAクラウドファクタリングの開発・運営
・クラウド請求書プラットフォーム「INVOY」の開発・運営

フルカイテン株式会社

URL: https://corp.full-kaiten.com/index.html

事業概要: 既存在庫での売上・粗利・キャッシュフローの最大化を支援する在庫分析クラウド『FULL KAITEN』の開発、運営

株式会社wevnal

URL: http://wevnal.co.jp

事業概要: BX（Brand Experience）プラットフォーム「BOTCHAN」の開発と提供

株式会社スカイディスク

URL: https://skydisc.jp/

事業概要: AIを活用したDX支援

株式会社エアロネクスト

URL: https://aeronext.co.jp/

事業概要: 産業用ドローンの機体設計構造技術の研究開発
産業用ドローンの機体設計構造技術の特許ポートフォリオ開発及びライセンスビジネス

オシロ株式会社

URL: https://osiro.it/

事業概要: オウンドプラットフォーム「OSIRO」の開発
「OSIRO」を利用したサイトの企画、制作、運用、管理

Micoworks株式会社

URL: https://www.micoworks.jp/

事業概要: マーケティングツール「MicoCloud」の企画・開発・販売

株式会社Sprocket

URL: https://www.sprocket.bz/

事業概要: ユーザーの行動からコンバージョンを最適化するSaaS型プラットフォーム『Sprocket』の開発・販売・運用、およびコンサルティングの提供

コネクテッドロボティクス株式会社

URL: https://connected-robotics.com/

事業概要: 食産業向けロボットサービスの研究開発および販売

株式会社mov

URL: https://mov.am/

事業概要: 口コミサイトを"もっと"売上に変える、AI店舗支援SaaS「口コミコム」及び、国内最大級のインバウンド総合メディア「訪日ラボ」等を提供・運営

株式会社アイディス

URL: https://www.aidis.co.jp/

事業概要: スマートフォン向けゲームの企画、開発、運営

株式会社ヘンリー

URL: https://corp.henry-app.jp/

事業概要: 電子カルテ／レセプト会計システム“Henry” の開発・販売及び、コンサルティング事業

DIGGLE株式会社

URL: https://diggle.jp/

事業概要: 経営管理プラットフォーム「DIGGLE」の開発・提供

アイリス株式会社

URL: https://aillis.jp/

事業概要: 感染症診断用AI医療機器の開発・販売

Tebiki株式会社

URL: https://tebiki.co.jp/

事業概要: 物流／製造／清掃／販売などの業界を対象とした現場支援システムの開発

株式会社MICIN

URL: https://micin.jp/

事業概要: オンライン医療事業
臨床開発デジタルソリューション事業
デジタルセラピューティクス事業
保険事業　等

株式会社ACROVE

URL: https://acrove.co.jp/

事業概要: ECプラットフォーム事業、ECロールアップ事業

株式会社SUPER STUDIO

URL: https://www.super-studio.jp/

事業概要: 統合コマースプラットフォーム「ecforce」の開発・提供/D2C事業

株式会社Light

URL: https://light-inc.com/

事業概要: ライブ配信アプリ「palmu」の運営

空き家活用株式会社

URL: https://aki-katsu.co.jp/

事業概要: ・自治体向け空き家対策サービス【アキカツ自治体サポート】
・空き家所有者のなんでも相談窓口【アキカツカウンター】
・空き家所有者と利活用者をつなぐ【アキカツナビ】

株式会社favy

URL: https://favy.co.jp/

事業概要: シェア型フードホール/横丁の運営、モバイルオーダー、サブスクシステムなどのSaaS開発・提供など

Visual Bank株式会社

URL: https://visual-bank.co.jp/

事業概要: 権利クリアで安全・安心のビジュアル素材を管理・流通

株式会社KiteRa

URL: https://kitera-cloud.jp/

事業概要: 社内規程SaaS「KiteRa」の開発および運営

株式会社Yuimedi

URL: https://yuimedi.com/

事業概要: 医療データの活用に向けたデータ標準化、分析ツールの開発・提供及び、医療機関と製薬会社を中心とした医療データネットワークの構築

アセンド株式会社

URL: https://www.ascendlogi.co.jp/

事業概要: トラック運送事業者向けのクラウド型業務管理システム「ロジックス」の開発・提供、物流業界向けコンサルティング事業

ユナイテッド・イミュニティ株式会社

URL: https://unitedimmunity.co.jp/

事業概要: がん免疫療法を中心とする医薬品の研究開発、製造、販売

MNTSQ株式会社

URL: https://mntsq.co.jp

事業概要: 契約の作成・審査・管理からナレッジ化までを一気通貫でサポートし、契約・法務業務を変革するサービス「MNTSQ CLM」の開発・提供

パートナーサクセス株式会社

URL: https://partnersuccess.jp/

事業概要: 代理店販売で収益を最大化するPRM(※)-代理店連携管理クラウド「PartnerSuccess」を開発運営
※PRMとは「Partner Relationship Management」の略で、ベンダー（メーカー）と代理店（パートナー企業）の関係を最大化するためのビジネス戦略手法

株式会社KOMPEITO

URL: https://kompeito.co.jp/

事業概要: 社員の健康を支える福利厚生サービス「OFFICE DE YASAI」の企画・運営
オフィスでのプロモーション・サンプリング「OFFICE DE MEDIA」の企画・運営
次世代サラダ自販機「SALAD STAND」の企画・運営

サグリ株式会社

URL: https://sagri.tokyo/

事業概要: 衛星データとAIを活用した農地状況可視化サービスの提供